[太阳]9月20日，药明康德、药明生物港股尾盘强势拉升约10%+，主要原因是参议院军事委员会官网最新公布的NDAA修正案清单没有纳入生物安全提案。目前，参众两院公布的NDAA均不含生物安全提案，意味着生物安全提案夹带在NDAA中通过基本不可能，生物安全法案落地进程受阻，药明及CXO迎来边际改善。
[礼物]观点更新：随着美联储9月降息50bp，流动性逐步宽松有望带来投融资回暖，海外需求将先于本土需求改善，行业层面我们建议关注：1）美联储利率政策的进一步变化，2）投融资的边际变化，3）海外需求的逐步复苏，4）中美关系及地缘政治，5）潜在国内创新药全产业链支持政策的出台。
[礼物]公司层面我们建议关注：1）具备国际竞争优势的公司，如：药明康德、药明生物、药明合联等；2）减肥药、阿尔茨海默症、ADC以及AI等概念公司，如：泓博医药（AI）、诺泰生物（减肥药）；3）临床CRO的公司，如：泰格医药、诺思格等，未来创新药支持政策或密集出台，临床CRO受益确定性强，一方面国内临床CRO行业竞争格局尚未完全固化且存在较大国际化空间，一方面国产创新药靶点分散化和多样化趋势明确，具备相关靶点项目经验的CRO有望持续受益。
[烟花]风险提示：美联储利率政策不及预期、投融资回暖不及预期、中美关系及地缘政治、市场竞争加剧、汇率波动等。
声明：1、本站部分资源来自于网络，如若本站内容侵犯了原著者的合法权益，可联系我们进行处理。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请计时联系我们，站长将第一时间修复。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请计时联系我们，站长将第一时间修复。
