全球科技行业周报：OpenAI o1模型上线，关注华为、信创主线-华安证券-20240917

　　主要观点：

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-09-09至2024-09-13)，上证指数周涨跌幅为-2.23%，创业板指周涨跌幅为-0.19%，沪深300周涨跌幅为-2.23%，中证1000周涨跌幅为-2.11%，恒生科技周涨跌幅为0.51%，纳斯达克指数周涨跌幅为-0.52%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-2.08%，恒生互联网科技业周涨跌幅为0.51%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为1.41%，人工智能指数周涨跌幅为2.17%，计算机指数周涨跌幅为-0.52%，数据要素指数周涨跌幅为-0.19%，云计算指数周涨跌幅为2.25%，信创指数周涨跌幅为-0.55%，工业软件指数周涨跌幅为-0.56%。

　　OpenAI o1模型上线

　　9月13日，OpenAI最强的o1系列模型上线。o1-preview在ChatGPT中会向所有Plus和Team用户推出，并且在API中向tier5开发者推出。同时，OpenAI还发布了o1-mini——一种经济高效的推理模型，擅长STEM，尤其是数学和编码。（36氪）

　　夸克发布全新CueMe智能对话助手

　　9月12日，夸克发布全新智能对话助手CueMe，用户现可通过cueme.cn或夸克App使用。CueMe是基于夸克大模型自主研发，AI写作能力突出，支持不同体裁、不同篇幅的内容生成，最长可生成2万字的内容。CueMe实现了三项关键技术突破——长文本理解与生成、专业知识检索与增强、以及复杂多轮文创指令遵循。（IT之家）

　　华为全连接大会在即

　　9月19-21日，华为将召开全连接大会。会议议程包括：行业数字化、华为云与AI基础设施、鸿蒙开发生态。主论坛会议嘉宾机构包括：南非铁路局、中国南网、阿曼国家人力资本、长安汽车、大众、讯飞、京东、CSDN。此外，分论坛会议邀请了各行业合作伙伴，包括:今天国际、云从科技、软通动力、麒麟软件、金山办公等。

　　近期华为陆续迎来好消息：1、新发布的三折叠手机在华为商城预约量已超400万；2、其在国内数据中心交换机市场已保持8年市占率第一。

　　我们认为，华为依靠其CPU、GPU、鸿蒙系统打造的生态逐步成型。此次大会或成为华为重返国际市场并掌握话语权的里程碑。（新浪财经）

　　地方发布金融信创刺激政策

　　9月11日，深圳市地方金融管理局就《深圳市关于支持数字金融高质量发展的实施意见（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，推进深圳市金融信创攻关基地建设，完成银行、证券、保险等金融机构及合作伙伴信创攻关课题；鼓励金融企业联合腾讯、华为等科技企业，增强AI大模型等技术在金融领域应用。（界面新闻）

　　投资建议

　　1.海外AI：

　　OpenAI发布o1系列模型（草莓），在一系列基准测试中，o1相比GPT-4o再次有所提升，具有奥数金牌能力，在物理、生物、化学问题的基准测试中，直接超过人类博士水平；谷歌升级基于Gemini1.5Pro AI模型的笔记应用NotebookLM，新增AudioOverview功能，能围绕用户上传的内容生成AI主持人，以播客形式讨论总结内容；斯坦福团队教机器人Aloha2系鞋带并发布全球首个相关演示视频，Aloha2除系鞋带外还会挂衣服、拧齿轮、收拾厨房、给同事换配件等，其神经网络架构参考ACT模型，使用扩散策略收集2.6万个示范数据进行大规模训练，基于模仿学习而非强化学习。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon等。

　　2.国内AI：

　　夸克发布智能对话助手CueMe，基于夸克大模型自主研发，AI写作能力强能生成最长2万字内容且支持上千种体裁；Kimi API推出联网搜索功能，用户可以通过API获取互联网信息，提升交互体验，需支付调用费用和Tokens费用。建议关注：科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。

　　3.海外科技：

　　苹果公司计划在10月份再次举办发布会，发布新款Mac和iPad产品。在今年的活动中，苹果将更新MacBook Pro、iMac和Macmini系列产品，并搭载最新的M4系列芯片。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。

　　4.华为合作伙伴：

　　建议关注：润和软件、软通动力、中软国际、常山北明等。

　　5.信创相关：

　　关注：中国软件、达梦数据等。

　　6.智能驾驶：

　　马斯克在All-In Summit2024活动称，特斯拉AI芯片Dojo2将于2025年末批量装备，可与英伟达B200AI训练系统在一定程度可比，Dojo3可能于2026年晚些时候推出；xAI将授权特斯拉使用其AI模型来优化其FSD功能，特斯拉承诺与xAI共享由此产生的部分收入，此外xAI还将参与特斯拉其他创新项目的开发，包括构建类似于Siri的高级车载语音交互系统以及为人形机器人Optimus提供核心软件支持；T3出行获颁南京首批智能网联汽车道路测试牌照，计划于2026年在南京全域开展自动驾驶服务。建议关注：特斯拉、小鹏汽车-W、蔚来。

　　7.视频及院线：

　　9月9日，快手启动可灵AI电影共创计划，联合9位顶尖导演共同推出9部全部由可灵AI生成的AIGC电影短片；快手投资者日表示，截至今年7月，Kwai在巴西的用户时长占比排名第六，24H1Kwai在巴西的日活跃用户同比增长14%，日活跃用户日均使用时长同比增长5%。建议关注：快手-W、万达电影、上海电影、猫眼娱乐、光线传媒、中国电影。

　　8.游戏：

　　SensorTower发布《2024年东南亚手游市场洞察》。2024年上半年，东南亚市场手游下载量环比提升3.4%至42亿次，印度尼西亚是东南亚手游下载量最高的国家，贡献了41%的总下载量。收入方面，东南亚市场手游内购收入环比小幅下滑3.0%至11.6亿美元，接近2020年上半年水平，其中Google Play平台收入占比57%。建

　　2/20

　　议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、神州泰岳、三七互娱等。

　　9.海外消费：

　　9月15日，为改进亚马逊物流（FBA）服务，自9月16日起，亚马逊将降低英国、德国、法国、意大利和西班牙站点的国内和泛欧盟FBA配送费率，针对小型超大件商品，费率最高可降低1.60英镑/1.87欧元，旨在帮助卖家向客户提供更广泛的小型超大件商品选择。亚马逊已获得英国民航局的批准，可以在英国测试无人机超出人工控制员视线范围内的飞行。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，TEMU，Shopify，沃尔玛等。

　　10.本地生活：

　　9月13日，去哪儿大数据显示，随着国际机酒旅全链条供应恢复和增加，国庆出境游机票、酒店平均支付价格分别降低了15%、9%，量涨大于价跌，黄金周整体出境游市场营收预计将大幅超越去年。截至9月12日，国庆国际机票预订量较去年同期翻番。随着国际运力逐渐恢复，建议关注国际出行恢复节奏，重点关注：携程集团-S、同程旅行、美团-W。

　　11.电商：

　　9月14日，国家统计局数据显示，1—8月份，全国网上零售额96352亿元，同比增长8.9%。其中实物商品网上零售额80143亿元，增长8.1%，占社会消费品零售总额的比重为25.6%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长19.1%、5.0%、7.0%，社零表现稳定。建议关注：阿里巴巴-SW、拼多多。

　　12.产业互联网：

　　亚马逊网络服务公司（AWS）宣布，计划未来5年在英国投资80亿英镑（约合104.5亿美元），用于建设、运营和维护数据中心。本次投资是亚马逊支持英国经济增长长期承诺的一部分，预计将为英国的国内生产总值增加约140亿英镑，在2028年前，每年能平均支持约14000个FTE工作岗位。目前AWS仍是全球云计算IaaS层的领导者，我们长期看好AWS在云基础设施层的竞争力，建议重点关注亚马逊。

　　风险提示

　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。