北交所机械月报：财政政策导向积极；11月机床、工业机器人等板块领涨-海通国际-20241223

　　上市情况：根据Wind及所属中信行业，截至2024年11月30日，北交所机械板块上市公司67个，总市值1725.98亿元，占北交所整体市值25.14%。

　　板块表现：从各行业横向比较来看，2024年第11月（2024年11月1日至11月30日），机械设备行业相对北交所整体月累计超额收益为正，在所有行业中排名第10，月累计超额收益为+4.56pct。从机械内部子板块来看，机床设备（+58.45pct）、工业机器人及工控系统（+58.08pct）、工程机械（+12.60pct）、锂电设备（+12.35pct）、专用机械（+8.43pct）、矿山冶金机械（+7.60pct）、通用机械（+5.60pct）跑赢北交所。截至2024年11月30日，2024年机械设备行业年累计超额收益为-3.24pct。从机械内部子板块来看，矿山冶金机械（+128.23pct）、纺织服装机械（+84.35pct）、铁路交通设备（+58.35pct）、工程机械（+47.22pct）、机床装备（+45.29pct）跑赢北交所整体。

　　月度涨跌幅排名：截至2024年11月30日，北交所机械板块内部月涨幅前十名公司分别为灵鸽科技（+154.69%）、三友科技（+137.12%）、浙江大农（+126.10%）、纳科诺尔（+104.68%）、威博液压（+79.24%）、鼎智科技（+69.27%）、西磁科技（+66.75%）、天罡股份（+57.10%）、花溪科技（+54.55%）、巨能股份（52.86%）。

　　重点政策：中央经济工作会议召开，提出稳中求进、以进促稳，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”。根据新华网，中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行，习近平在重要讲话中总结2024年经济工作，分析当前经济形势，部署2025年经济工作。会议指出，当前外部环境变化带来的不利影响加深，我国经济运行仍面临不少困难和挑战；同时必须看到，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。会议要求，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，充实完善政策工具箱，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。具体来看，会议要求，1）实施更加积极的财政政策：提高财政赤字率，确保财政政策持续用力、更加给力；加大财政支出强度，加强重点领域保障；增加发行超长期特别国债；增加地方政府专项债券发行使用；优化财政支出结构。2）实施适度宽松的货币政策：发挥好货币政策工具总量和结构双重功能，适时降准降息，保持流动性充裕；保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能。3）打好政策“组合拳”：加强财政、货币、就业、产业、区域、贸易、环保、监管等政策和改革开放举措的协调配合；把经济政策和非经济性政策统一纳入宏观政策取向一致性评估。会议确定，明年要抓好以下重点任务。一是大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。二是以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。三是发挥经济体制改革牵引作用，推动标志性改革举措落地见效。四是扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资。五是有效防范化解重点领域风险，牢牢守住不发生系统性风险底线。六是统筹推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进城乡融合发展。七是加大区域战略实施力度，增强区域发展活力。八是协同推进降碳减污扩绿增长，加紧经济社会发展全面绿色转型。九是加大保障和改善民生力度，增强人民群众获得感幸福感安全感。

　　重点数据：11月份制造业PMI环比+0.2pct，制造业扩张步伐加快。根据国家统计局官网，11月份制造业PMI为50.3%，环比提升+0.2pct，制造业扩张步伐小幅加快。从分类指数来看，生产指数/新订单指数/原材料库存指数分别为52.4%/50.8%/48.2%，环比+0.4/+0.8/0pct，表明制造业企业生产活动进一步加快、制造业市场需求景气水平有所回升、制造业主要原材料库存量较上月下降。从重点行业来看，高技术制造业和消费品行业PMI分别为51.2%/50.8%，环比+1.1/+1.3pct，景气度均有回升；装备制造业PMI为51.3%，与上月持平，相关行业保持稳步扩张；高耗能行业PMI为49.2%，环比-0.1pct。

　　重点公司公告：

　　1）邦德股份：全资子公司签订建设工程施工合同。公司全资子公司邦德散热科技（苏州）有限公司拟与中建三局第一建设工程有限责任公司签订《建设工程施工合同》，合同总金额（含税）为人民币207500000.00元。中建三局将承担邦德科技“新建年产819万件热交换器生产项目”土建等招标图纸范围内所有工程。

　　2）春光药装：拟对外投资设立控股孙公司。根据公司战略规划需求，公司拟对外投资设立控股孙公司，公司全资子公司辽宁典冠科技有限公司以自有资金出资人民币225万元与自然人张志成及锦州躬研科技有限公司共同出资设立新公司辽宁正浩科技有限公司（拟定），该标的公司注册资本300万元，典冠科技持股比例为75%（具体信息，以工商登记信息为准）。

　　风险提示：固定资产投资放缓、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险等。