电气设备：江苏提前启动7.65GW海风竞配，海风产业链有望加速放量-华金证券-20241222

　　事件点评

　　12月19日，江苏省发改委发布2024年度海上风电项目竞争性配置公告，公告显示，配置范围为《江苏省海上风电发展规划（2024-2030年）》规划中20个、合计规模765万千瓦海上风电项目。

　　国内竞配招标密集落地，看好海风景气度上行。2024年1-9月全国海上风电新增装机并网2.47GW，同比增长72.73%；海上风电累计装机39.10GW，同比增长22.61%。近期，国内海风利好催化不断：①江苏启动7.65GW海风竞配；②青洲七海上风电场项目、大连花园口I、II海上风电项目、帆石一项目等开启招标；③福建2.4GW海上风电启动竞配等。其中，此次江苏7.65GW竞配是海风平价以来江苏省开启的第二批海上风电竞配，随着航道、用海冲突等问题的逐步解决，沿海各省海风发展节奏提速，根据招标工期要求，有望为2025-26年海风装机贡献重要增量。

　　深远海持续推进。近期国家发改委、工信部等6部门联合印发《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，明确指出要“开展深远海漂浮式海上风电等试点应用”。根据国家批复的各省份海上风电规划，海上风电总量超过3亿千瓦，其中90%以上为常规意义上的深海或远海风电项目。2024年以来，浙江、广东、海南等地均出台相应政策以及提供资金支持，加快推进深远海风电开发，同时陆续启动海上风电场址修编工作，将海上风电场址全面向30公里以上的深远海推进。预计到2025年后，国内百万千瓦级、千万千瓦级海上风电项目将主要位于深远海，深远海将是十五五时期海风的确定性发展方向。同时，深远海风电项目的经济性有望增强。据《能源转型展望》预测，到2050年，漂浮式海上风电成本将下降近80%，逐步具备平价商业化开发条件。随着十五五时期即将到来，国内深远海项目竞配量有望持续提速，深远海规划也将持续完善。

　　投资建议：行业高增速、技术高壁垒叠加海外市场空间，看好海风细分领域的投资机会，关注具备区位优势的龙头企业及产业链海外订单释放，建议关注海力风电、中天科技、东方电缆、起帆电缆、大金重工、天能重工、金雷股份、通裕重工、日月股份、亚星锚链等。

　　风险提示：政策落地不及预期；风电项目延期风险；行业竞争加剧。