计算机周报：OpenAI十二天总结与Agent新范式-民生证券-20241222

　　本周（12.16-12.20）沪深300指数下跌0.14%，中小板指数下跌0.27%，创业板指数下跌1.15%，计算机（中信）板块上涨0.5%。个股涨幅前五名分别为：光云科技、飞天诚信、乐鑫科技、天玑科技、汉得信息；跌幅前五名分别为：信息发展、汇金科技、榕基软件、麦迪科技、达实智能。

　　行业要闻

　　量子计算机：“祖冲之三号”超越传统超算量子计算发展提速。

　　阿里：“通义”应用团队从阿里云分拆并入阿里智能信息事业群。

　　公司动态

　　恒生电子：12月20日消息，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式实施首次公司股份回购首次回购公司股份数量为261,700股，占公司目前总股本的0.014%，成交的最低价格为29.39元/股，成交的最高价格为29.90元/股，已支付的总金额为人民币7,776,610元。

　　本周观点

　　OpenAI召开连续12日发布会进一步展示公司通往AGI之路的技术储备，同时2024Q3财报季，海外AI应用开始初露锋芒，AI应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向，AI应用有望进入从1到N的快速发展阶段。建议关注AI应用核心方向：

　　1）谷歌、Salesforce持续推动AI Agent发展，数字劳动力或重塑SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络等布局企业级AI Agent的厂商；2）o3推理大模型单次推理成本可超1000美元，推理端算力需求进一步得到验证，建议关注浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商；

　　3）Sora发布或带动新一轮AIGC浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图等AIGC公司；

　　4）AI搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与AI搜索的公司；

　　5）AI终端作为新的生态入口成为兵家必争之地，AI眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等AI终端厂商。

　　风险提示

　　技术发展不及预期；行业竞争加剧。