电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，江苏海风竞配超预期，关注AI电力标的-华福证券-20241223

　　投资要点：

　　锂电板块核心观点：宁德时代首发标准化换电生态，蔚来发布行政旗舰轿车ET9和高端小车品牌“萤火虫”。1）宁德标准换电块全球首发，有望打造换电体系新生态；2）NIO Day行政旗舰轿车ET9正式上市，高端小车“萤火虫”品牌全球首秀。

　　光伏板块核心观点：11月国内光伏新增装机实现同环比增长，全年新增装机有望超250GW。1-11月国内光伏新增装机206.3GW，累计同比+25.9%，其中11月国内光伏新增装机25GW，同比+17.3%，环比+22.4%，装机数据表现优秀。我们认为，随着年底部分项目抢装，24年国内光伏新增装机有望超250GW，25年国内装机规模仍能保持相当水平。

　　风电板块核心观点：江苏、辽宁启动海风竞配，海风高景气度逐步验证，建议重视当下布局机会。1）江苏启动7.65GW海上风电竞配：配储10%及以上、2h，鼓励民营企业参与；2）辽宁2024海上风电建设意见征求：启动省管7GW竞配；3）华能山东半岛北L场址海上风电项目开工。

　　储能板块核心观点：美国三季度储能装机高增，印度或将推出10%风光强制配储。1）美国三季度储能装机同比高增，下调24年大储装机预期；2）印度或将引入新能源10%强制配储，储能建设速度有望加速。

　　电力设备及工控板块核心观点：11月电网投资环比高增，汇川机器人布局初现。1）11月电网投资环比高增，电网板块景气度持续；2）陕西延安边塞湖15万千瓦风电场顺利并网，西北电网装机规模突破5亿千瓦；3）11月PMI保持上涨，汇川机器人布局初现；4）智元机器人已量产千台人形机器人，比亚迪入局人形机器人竞争。

　　氢能板块核心观点：国家能源局积极推进氢能全链条发展，国内首套1.5兆瓦氢能电站投入运营。1）国家能源局积极推进氢能全链条发展，山东实施氢储生物质能创新增效行动；2）中能建制氢设备预采购公告限定7家企业，国内首套1.5兆瓦氢能电站投入运营。

　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。