瑞鹄模具:Q3业绩同比高增,盈利能力企稳回升

事件:公司发布2024年三季报,24Q3营收、归母净利润、扣非净利润分别为6.05亿元、0.91亿元、0.77亿元,同比分别+37.97%、+41.61%、+37.55%,环比分别-1.68%、+5.74%、-6.41%。

Q3经营业绩同比高增,主因装备主业订单释放+汽零业务上量

1)收入端看,Q3营收同比高增,环比持稳,或主要受益于装备制造业务在手订单释放(24年年中在手订单39.3亿元,较2023年年末增长15%),以及汽零业务相关项目量产(大客户奇瑞Q3整车销量达65.2万台,同比+27%,环比+14%,或带动汽零业务收入增长)。

2)盈利端看,Q3归母净利润超0.9亿元,创单季新高,同比增速快于收入,主因销售费用、财务费用共减少约1065万元(前者主因新会计准则下售后服务费计入营业成本;后者系可转债转股带来利息费用减少、汇兑损益波动等因素所致),以及资产减值损失减少约1148万元(主因存货跌价损失和合同资产减值准备减少)。Q3归母环比亦实现正增长,主要系前述财务费用减少,以及投资净收益增加(约1487万元,主要系联营企业投资收益增长贡献)。

Q3毛利率企稳或因规模效应显现,后续盈利能力有望进一步回升

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