#政策迎来大转向。昨天三大金融口领导发布较多重磅政策，也预示着政策面的转向，具体包括：1.降准50bp，释放长期流动性1万亿；2.引导降低存量房贷约50b，并统一把一二套房贷最低首付比例降至15%，保障性住房再贷款央行资金支持比例由60%上调至100%；3.新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展，证券基金保险互换便利首期规模5000亿，择机再放松，创设股票回购增持再贷款等，支持回购、增持股票。
#中央财政成为新的抓手。今年我们提出”从过去信贷扩张旧模式向广义财政新模式“切换的观点，中央财政带来的增量需求，目前看起到了至关重要的作用。比如去年增发国债的省际分布情况，与今年挖机内销销量的区域分布保持高度一致。从近期挖机的数据来看，景气度逐渐从小挖向大挖传导，矿山、水利、铁路等广义基建开始发力，广义财政支出形成核心驱动力，也应该成为资本市场的跟踪方向。
#机械行业基本面仍在左侧。从中报的整体情况来看，受到国内外需求双弱的影响，大部分板块报表在边际走弱。工程机械除了土方机械外，混凝土、起重机需求仍然疲软，也导致内销整体低于预期；通用自动化方面，订单增速边际变化不大，PPI仍在底部震荡，库存水位略有抬升。景气度有改善的，以全球定价的上游类资产为主。
#机械的选股思路。机械行业顺周期属性较强，近几年制造业利润从下游向上游转移的趋势明显，也导致中下游设备公司股价、估值都已接近历史低位。我们提供几条思路给大家参考：1.#内外需有望迎来共振的工程机械，基本面从左侧向右侧逐渐切换，Q3迎来出口端的显著加速，带动业绩加速；2.#以内需为主的通用自动化、检测服务，当前制造业资本开支处于低水位，但已得到市场的充分反应，另外叉车、注塑机还有外需的增量市场。3.#红利和稳健型资产，轨交、广日等。
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