三环集团：电子陶瓷平台型企业，看好高容MLCC放量再造一个“三环”，2年1倍空间。当前市值对应24年估值仅为24xPE，但展望未来3年，收入/利润有望实现30%年复合增长，明年估值仅为18-19xPE，看好2年实现千亿三环。核心看点：24Q3 60亿颗226系列高容新产能陆续投产，带动24Q3-24Q4 MLCC加速增长（季度环比30%）；PKG 5月底涨价15%带来24Q3营收环比20%增长；隔膜、插芯受益数据中心旺盛需求，24Q3环比继续高增。整体看，三环24Q3-24Q4利润将同比加速增长。
永新光学：精密光学平台型公司，精密仪器/医疗光学/精密光学元组件具备全球竞争力。当前市值对于24年仅21xPE，随着设备更新24Q4落地，预计25年利润3.5-4.0亿，估值仅14-16xPE，随着下半年业绩拐点出现+政策发力，短期看翻倍以上空间，2年2倍空间。本轮设备更新跟22年底的贴息政策不同点在于：国产采购比例大幅增加。截止目前意向订单已有3亿，且目前部分省份项目仍在上报审批，意向订单将持续增加；22年底贴息政策，公司仅对接了2000万订单。按以往经验，意向订单转化率至少70%+，绝大部分将体验在25-26年收入里面。
宸展光电：24年主业商显业务有所复苏，25-26年随欧美降息进入加速增长趋势；车载业务24年营收放量但利润仍小幅亏损，随着25-26年收入进一步高增，利润将加速释放。预计24-26年主业收入16.8、20.2、24.2亿元，车载业务收入9、14、21亿元，合计营收25.8、34.2、45.2亿元，同比93%、33%、32%；扣除激励费用后，归母净利润2.4-2.5（加上投资后，预计3.1亿元）、3.1、4.6亿元，股息率分别4.6%、4.1%、5.9%，对应估值仅为15、12、8xPE。
天键股份：莫界科技的AR眼镜项目即将量产，贡献显著增量；三星智能指环（Galaxy ring），并于7月24日正式上线销售。据新浪VR，随着产品上市后销量超预期，三星将Galaxy Ring备货目标提高到100万枚（原目标为40万枚）。智能戒指仍处于渗透初期阶段，手机大厂入局有望带动行业实现爆发式增长。公司智能指环自主品牌Mring在二季度已实现国内外同步上市销售，有望跟随行业爆发。主业耳机/音箱ODM业务客户来自海外，需求平稳且格局稳定。全年业绩2亿元，保守预计明后年利润增长25-30%，若戒指/AR眼镜业务超预期，则利润具备爆发性。
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