机械设备行业3C设备周观点：美国宣布加征关税，关注3C设备的超跌机会-华福证券-20250406

　　投资要点：

　　美国宣布加征关税，国产品牌表现强势

　　美国总统特朗普宣布，将从4月5日起对所有出口到美国的商品征收至少10%的关税，其中，中国将面临34%的关税；美国官员表示，对中国的实际总关税率升至54%。

　　A股果链公司大幅下跌，截至2025/4/3收盘时，立讯精密下跌9.99%、蓝思科技下跌10.68%%，博众精工下跌8.96%。

　　苹果或将积极争取关税豁免

　　此前，苹果公司宣布其有史以来最大规模的投资承诺，计划未来4年内在美国支出和投资超过5000亿美元（约合3.6万亿元人民币）。

　　苹果在特朗普第一任期内多次宣布在美投资，成功游说特朗普，使其决定不对iPhone征收关税。如今特朗普再度上台，苹果或再次采

　　取类似策略，通过战略性投资来迎合特朗普的政策方向。

　　关注国产手机品牌相关设备的机会

　　根据信通院数据，2024年国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，其中国产品牌手机出货量2.69亿部，同比增长16.3%，占同期手机出货量的85.6%。国产手机出货量强势增长。

　　目前部分国产品牌手机已基本实现国产化，根据中关村在线报道，华为Pura70已实现90%以上的本土制造。我们认为，若海外品牌手机因关税原因涨价，部分国产品牌手机将更具性价比优势，有利于国产手机出货量增长，拉动相关3C设备的需求。

　　重视3C新设备、新工艺的应用

　　我们认为，若未能取得关税豁免，或使得苹果的CAPEX更加谨慎。对于设备企业来说，苹果或将更多的资源投向有利于降本提效的柔性自动化、3D打印等新设备和新工艺；或者加速推广高端机型、折叠屏、眼镜等新产品，以对冲关税影响，也有利于相关产线的新建和升级。

　　建议关注

　　3D打印应用（华曙高科、铂力特等）；

　　安卓系3C设备（强瑞技术、利和兴、科瑞技术、快克智能等）；自动化组装设备（博众精工、赛腾股份、快克智能等）；

　　自动化检测设备（燕麦科技、荣旗科技、科瑞技术、杰普特、天准科技等）；

　　折叠屏铰链（东睦股份、精研科技、统联精密等）；

　　中框、后盖（宇晶股份、宇环数控等）。

　　风险提示

　　行业景气度不及预期风险，宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险。