脑机迎政策东风。北京、上海均发布脑机接口行动方案，马斯克刚进行了第三例临床实验。我们预计25H1将有更多重磅政策。标的，翔宇医疗、诚益通、创新医疗、爱朋医疗、岩山科技、中科信息等！均有逻辑，欢迎讨论
AI应用上，我们一直坚定推荐【科大讯飞】，并将科大讯飞列为25年度金股，主要三大理由：
1、讯飞在国央企大模型招投标上的突破。2024年，科大讯飞国央企大模型招投标中标率、中标金额均为第一，讯飞主打全国产大模型这一利基市场。2025年，我们预计更多的国央企会加入到AI采购的大军中，这将对讯飞的业绩有直接推动。
2、讯飞将受益于AI硬件白花齐放。讯飞在学习机上的基础很好，星火大模型助力2年连续高增，2025年预期将拓展到其他细分品类。
3、市场一直在意讯飞的利润率较低。我们认为化债&AI助力经营数据优化。前三季度公司的回款数据同比明显改善，我们观测美股7大AI公司的财务数据，在AI加持下，各项经营数据都在改善。
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