汽车行业周报：华为乾崑智驾再升级，各大车企智能驾驶加速推进-天风证券-20241230

　　华为乾崑智驾再升级，各大车企智能驾驶加速推进

　　华为乾崑智驾ADS3.0车位到车位功能再升级。2024年12月29日华为发布乾崑智驾ADS3.0车位到车位功能的最新四大亮点：1、无需事先记忆，首趟即可用；2、不受车位限制，有位就能停；3、自主学习进化，越开越好用；4、自由车位到自由车位。

　　各大车企开启端到端推送，智能驾驶加速推进。5月20日，小鹏汽车宣布端到端大模型上车，即日起将面向用户全量推送AI天玑系统，覆盖所有在售车型，也是国内首个量产上车的端到端大模型。10月23日，理想智能驾驶端到端+VLM开启全量推送。小米汽车端到端智能驾驶已于12月开启先锋内测。蔚来汽车智能驾驶研发部门12月进行一系列组织架构调整方案，冲刺2025年一季度交付端到端。

　　政策端&供给端发力，行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。以旧换新政策持续发力，商务部数据显示，截至12月13日零时，汽车以旧换新带动乘用车销量超520万辆，其中报废更新超251万辆，置换更新超272万辆，“两新”政策实施以来，为今年的汽车市场带来了显著的正向拉动。同时，随着小米SU7上市、北京车展、广州车展上众多新车发布以及下半年比亚迪DM5.0系列新车（唐、宋等）和鸿蒙智行（智界R7）、极氪7X、小鹏P7+等一系列新车陆续上市，供给端强势发力。

　　智能化方面，蔚来乐道/极氪/智界/阿维塔等智能化新车型密集上市，有望促进智能化渗透率进一步提升。同时，国内厂商的纯视觉与端到端大模型陆续发布，不断加速追赶。

　　投资建议：

　　重点看好奇瑞产业链；

　　赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，推荐：

　　1、零部件：瑞鹄模具、拓普集团、伯特利、爱柯迪、华达科技、新泉股份、继峰股份、沪光股份、星宇股份、飞龙股份、松原股份等；

　　2、整车：江淮汽车等；

　　3、智能化：德赛西威（与计算机组联合覆盖）等；

　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。