通信行业周报：小米、理想入局大模型，兼顾端侧及基础算力硬件-国元证券-20241230

　　报告要点：

　　市场整体行情及通信细分板块行情回顾

　　周行情：本周（2024.12.23-2024.12.27）上证综指上涨0.95%，深证成指上涨0.13%，创业板回调0.22%。本周申万通信上涨0.39%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

　　细分行业：本周（2024.12.23-2024.12.27）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为2.93%，其他通信设备回调幅度最高，跌幅为7.07%，本周各细分板块主要呈回调趋势。个股方面：本周（2024.12.23-2024.12.27）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为30.71%、62.99%和6.30%。其中，涨幅板块分析方面鼎通科技（34.19%）、兆龙互联（32.73%）、博创科技（28.84%）涨幅分列前三。

　　Mind GPT-3o-理想汽车推出的多模态端到端大模型

　　MindGPT-3o是理想汽车推出的多模态端到端大模型，融合语音、视觉和语言理解技术，实现高效实时交互。MindGPT-30具备记忆、规划、工具使用和表达能力，能提升用户认知、完成任务并提供情感支持。基于不断迭代，MindGPT-3o增强了对长上下文的理解力和逻辑推理能力，推动了从感知到认知再到表达的全面智能化发展。基于MindGPT-3o打造的理想同学于12月底将开启全量推送。（信息来源：AI工具集）

　　小米正搭建GPU万卡集群将对AI大模型大力投入

　　12月26日，小米集团正在积极构建自己的GPU万卡集群，以加大对AI大模型的投入。据悉，小米大模型团队在成立之初便已拥有6500张GPU资源。这一举措显示了小米在AI硬件领域的决心和投入力度。小米的这一战略布局已经实施数月，其中雷军扮演了重要的领导角色。据知情人士透露，小米在AI硬件领域的核心关注点是手机，而非眼镜。该人士强调：“对于小米来说，在这个领域不‘allin’是不可能的。”（信息来源：腾讯网）

　　建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

　　推荐标的：

　　算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）

　　卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。

　　风险提示：

　　国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。