电力设备行业点评：三部委联合发文，明确新增海上风电实施“单30”-甬兴证券-20241225

　　核心观点

　　事件：

　　2024年12月23日，自然资源部、国家发展和改革委员会、国家林业和草原局公布关于印发《自然资源要素支撑产业高质量发展指导目录（2024年本）》的通知。

　　本通知的规定适用于开发利用土地、矿产、森林、草原、湿地、海域等自然资源的新建、扩建、改建的建设项目和活动。

　　《目录》包含鼓励、限制和禁止三类事项。在限制类事项中提及海上新能源项目：1）海上光伏发电项目：不得在省管海域以外布局。省管海域内原则上仅允许在围海养殖区、海上风电场区、电厂确权温排水区、长期闲置或废弃盐田等四类已开发建设海域选址。2）新增海上风电项目：应在离岸30千米以外或水深大于30米的海域布局。

　　国内海上风电项目向远距离、大规模集中送出方向发展。1）据龙船风电网援引国家能源集团广东公司之声，2024年12月9日江门川岛一、二海上风电集中送出工程项目获批核准，该项目送出总容量800MW，集中送出工程单回海缆长度约122km，是目前国内海上风电最长送出线路。2）根据东方电缆公告，2024年12月公司中标阳江青洲五、七±500kV直流海底电缆EPC项目。阳江青洲五、七海上风电场规划装机2GW，中心离岸距离约71km，水深45-53m。该项目采用东方电缆的±500kV直流海缆系统集中送出，单回路2GW的电力输送能力有望解决海上风电远距离、大规模集中送出的技术难题。

　　我国各省/地区加快深远海项目开发。1）广西：根据采招网，2024年7月19日国电电力广西风电开发有限公司海上风电竞争性配置技术服务公开招标。本次广西北海海上风电竞争性配置拟于近期组织开展，总容量6.5GW。各场址中心离岸直线距离约94-120km，水深约15-45m。2）浙江：根据2024年11月1日省发改委关于省政协十三届二次会议第623号提案的答复，浙江将加快推进苍南200万千瓦深远海示范项目建设，加快建设华东深远海风电母港项目，有效保障深远海项目规模化开发。3）上海：2024年10月，上海市人民政府办公厅发布《美丽上海建设三年行动计划（2024—2026年）》。内容指出，启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范项目。

　　投资建议

　　我们建议关注：1）受益海上风电需求提振和深远海海风项目的开发，业绩加速释放的标的，建议关注东方电缆、海力风电、亚星锚链、起帆电缆等；2）积极拓展海外市场，具备较强订单获取能力的标的，建议关注大金重工、泰胜风能、振江股份等；3）整机厂盈利能力有望企稳改善，建议关注：明阳智能、金风科技、三一重能、运达股份等。

　　风险提示

　　行业政策变化风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。