报告要点:
下半年计算机行业表现优异,给市场带来较多的投资机会
从年初到2024年12月16日收盘,计算机(申万)指数上涨11.88%,涨幅位居申万行业指数的第11位。九月底以来,计算机板块表现突出,充分展示了计算机行业在资本市场波动中的特点。从技术演进的角度来看,人工智能大模型技术不断创新演进,AI Agent、具身智能等领域发展如火如荼,大模型厂商之间的竞争逐步差异化,带动预训练和推理等环节的基础设施需求快速增长。从内外部环境来看,国产替代与自主可控依然是长期主旋律,纯血鸿蒙正式发布带动板块行情,伴随财政政策的持续发力,信创替换的节奏有望逐步加快。此外,量子科技、金融科技、数据要素等细分方向也有较好的投资机会。
人工智能大模型行业持续快速迭代,基础层业绩已经兑现
过去两年,全球人工智能大模型行业呈现爆发式的增长态势,从基础层到应用层,全球进行了大量的投资,成果显著。从产业逻辑来看,以芯片为代表的基础层率先兑现业绩,全球资本市场走出了以英伟达NVIDIA为代表的牛股,其市值一度排名全球第一。对于应用层而言,业绩的兑现时间要晚于基础层。目前来看,AI Agent有望引领应用层创新。AI Agent的架构是其智能行为的基础,它通常包括感知、规划、记忆、工具使用和行动等关键组件,这些组件协同工作以实现高效的智能行为。OpenAI近期宣布自2024年12月6日起举行为期12天的新品发布会,期间将陆续推出多个新产品和功能,目前,推出了o1正式版、o1Pro版、Reinforcement Fine-Tuning、Sora等产品和功能,引领行业创新,推动行业持续迭代,满足全球市场的需求。
加快发展新质生产力,政策驱动新兴赛道快速成长
高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务,关系我国社会主义现代化建设全局。数字经济时代迎来了数据的爆炸式增长,随着大数据、云计算、人工智能等新技术的加速发展及规模化应用,数据的价值和地位不断提升,已经成为推动经济社会高质量发展的新型关键生产要素、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。目前,我国信创产业已形成了以国家和科研机构为引导,诸多企业共同实践并积极突破的新局面,展望2025年,国产替代有望加速。低空经济作为战略性新兴产业,科技含量高、创新要素集中,具有产业链条长、应用场景复杂、使用主体多元、涉及部门和领域多等特点,既包括传统通用航空业态,又融合了以无人机为支撑的低空生产服务方式,通过信息化、数字化管理技术赋能,与更多经济社会活动相融合,具有明显的新质生产力特征,发展空间较为广阔。
风险提示
人工智能大模型技术在软件及服务领域的落地节奏低于预期的风险;信创政策的落地节奏低于预期的风险;数据要素相关政策落地进度不及预期的风险;低空经济产业发展不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;宏观经济环境变动的风险。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看,请计时联系我们,站长将第一时间修复。