电力设备：辽宁省启动7GW省管海风竞配，海风建设提速-甬兴证券-20241219

　　核心观点

　　事件：

　　2024年12月16日，辽宁省发改委发布对《辽宁省2024年度海上风电建设方案（征求意见稿）》公开征求意见的公告。此次征求意见时间为2024年12月16日-2024年12月18日。

　　根据《征求意见稿》，辽宁省管海域海上风电总规模700万千瓦，其中：大连市200万千瓦、丹东市350万千瓦、营口市70万千瓦、葫芦岛市80万千瓦。

　　《征求意见稿》要求，项目业主应注重规模化开发，至少开发建设50万千瓦以上规模海上风电项目。注意集约利用海洋资源，优化海底电缆送出通道布置。除大连市DL2、DL3项目可以采取单条海底电缆送出通道外，其他区域每条海底电缆送出通道容量不得低于50万千瓦。辽宁省十四五规划保障海风需求。根据辽宁省人民政府办公厅发布的《辽宁省“十四五”海洋经济发展规划》，到2025年辽宁省海上风电累计并网容量有望达4.05GW。根据CWEA，截至2023年底，辽宁省海上风电累计装机1.05GW，意味着2024-2025年辽宁省海上风电有望新增3GW。根据龙船风电网，2024年8月辽宁省“十四五”海风规划获批，包括7GW省管海域和6.1GW国管海域，要求2025年前省管开工2GW。

　　2024年以来辽宁海上风电建设提速。根据大连市发改委，2024年9月，华能大连庄河海上风电场址IV2项目（200MW）已全容量并网；根据风电头条，2024年12月，大连市花园口I、II海上风电项目（400MW）风电主机（含塔筒）中标结果已落地。我们认为辽宁省启动7GW省管海风竞配，有望为辽宁海风市场进一步贡献增量。

　　投资建议

　　1）受益海上风电需求提振，业绩有望加速释放的标的，建议关注东方电缆、天顺风能、起帆电缆等；

　　2）积极拓展海外市场，具备较强订单获取能力的标的，建议关注大金重工、泰胜风能、振江股份等；

　　3）整机厂盈利能力有望企稳改善，建议关注：明阳智能、金风科技、三一重能、运达股份等。

　　风险提示

　　行业政策变化风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。