通信行业双周报：我国已有2.3亿人用过生成式人工智能产品-东莞证券-20241213

　　投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（11/30-12/12）累计上涨4.92%，跑赢沪深300指数2.07个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第16位；申万通信板块12月累计上涨4.92%，跑赢沪深300指数2.07个百分点；申万通信板块今年累计上涨29.47%，跑赢沪深300指数12.06个百分点。

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（11/30-12/12）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信应用增值服务（+8.77%）＞SW通信工程及服务（+8.56%）＞SW通信终端及配件（+7.63%）＞SW通信网络设备及器件（+4.31%）＞SW通信线缆及配套（+1.98%）＞SW其他通信设备（+1.44%）。

　　近期行业新闻与公司公告：（1）Dell’Oro：Wi-Fi7出货量持续飙升；（2）中国互联网络信息中心：我国2.3亿人用过生成式人工智能产品；（3）Canalys：预计今年5G智能手机出货占比将达65%；（4）OpenAI正式上线AI视频生成模型Sora；（5）LightCounting：到2029年，接入网光器件销售额将达到29亿美元；（6）移远通信：尚未接到字节跳动或相关玩具厂商的订单；（7）拓邦股份：授出3290万份股票期权。

　　通信行业周观点：聚焦芯片、算法、数据、平台、应用等上下游关键环节，目前我国已初步构建较为全面的人工智能产业体系。在应用领域，生成式人工智能产品正愈发受到各类用户群体的关注，我国已使用AIGC产品人群已超过两亿人规模，人工智能领域业态稳步向好，有望持续向上游硬件侧提出需求。展望后市，不断推动网络强国和数字中国建设是我国通信业发展的重要目标，作为实现数字中国愿景重要的柱梁，基站、光缆线路、数据中心等的通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求，建议关注数字经济发展背景下的相关硬件制造与提供支持服务的企业机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。