【中泰电子】AI全视角-科技大厂财报专题｜Skyworks&Qorvo CY24Q3点评：表现符合预期，后续展望分化-中泰证券-20241115

　　FY24Q4收入高于指引中值，非移动业务连续三个季度环比增长

　　收入：10.25亿美元，同比-15.9%，环比+13.2%，略高于前期指引的收入中值10.2亿美元；

　　分产品线：移动业务收入6.7亿美元，占比约为65%，同比-16%，环比+21%；非移动业务3.6亿美元，占比约为35%，同比-16%，环比+2%。

　　FY24Q4非GAAP毛利率连续2个季度环比回升

　　非GAAP净利润：2.5亿美元，同比-29.2%，环比+28.1%；

　　非GAAP毛利率：46.5%，同比-0.7pcts，环比+0.5pcts，符合此前46%-47%的指引；

　　非GAAP净利率：24.4%，同比-4.6pcts，环比+2.8pcts；

　　非GAAP EPS：1.55美元，高于此前指引中值1.52美元。

　　投资建议

　　大陆射频前端龙头：卓胜微、唯捷创芯

　　WiFi射频前端：康希通信

　　风险提示

　　根据Skyworks、Qorvo官网整理和翻译，未经公司确认，请审慎使用

　　行业景气度不及预期风险

　　行业竞争态势加剧风险

　　相关公司高投入导致盈利承压的风险

　　研报信息更新不及时等