[月亮]事件描述：公司发布2024年三季报：2024年三季度公司实现营业收入195.45亿元，同比减少1.25%；实现归母净利润30.52亿元，同比减少7.10%。
[月亮]事件评论：
⭕核电检修扰动电量表现，短期表现不改全年预期。三季度核电发电量同比-5.51%，主要系福清核电因4号机组小修影响。检修导致的基数问题会导致短期业绩扰动，但检修已经完全纳入全年经营规划，而且近期4号机组小修已经结束，后续对电量的负面影响将逐步缓解。
⭕装机扩张拉动绿电延续高增，单季业绩受限检修影响。前三季度合计新能源新增装机563.11万千瓦，拉动三季度新能源发电量同比+40.15%。由于新增装机拉动成本上行和市场化电价回落，三季度毛利率为46.80%，同比-0.86pct。部分所得税优惠到期，三季度所得税支出同比+6.68%。在主营短期承压叠加所得税支出增加的背景下，公司三季度归母净利润30.52亿元，同比-7.10%。
⭕投资建议：雄厚核电及绿电项目资源储备保障远期增长空间，而且短期内因福清检修导致的电量压力已经实现出清。预计公司2024-2026年实现业绩107.79亿元、121.17亿元和134.41亿元，对应PE分别为19.71倍、17.53倍和15.81倍。维持“买入”评级。
声明：1、本站部分资源来自于网络，如若本站内容侵犯了原著者的合法权益，可联系我们进行处理。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请计时联系我们，站长将第一时间修复。
2、如遇本站资源无法下载、无法查看，请计时联系我们，站长将第一时间修复。
