国防军工行业周度观察-国新证券股份-20241022

　　上周国防军工行业指数表现

　　上周（2024.10.14-2024.10.18）国防军工（申万）板块上涨7.89%，沪深300指数上涨0.98%，国防军工板块领先沪深300指数6.91个百分点。和其他行业对比，国防军工行业上周排名申万行业涨幅第3位。今年以来，国防军工板块累计上涨7.78%，沪深300上涨14.4%，国防军工落后沪深300指数6.62个百分点。上周国防军工行业5个

　　子板块中，航海装备下跌2.32%，其它板块均上涨，其中军工电子上涨11.57%，涨幅最大。

　　国防军工行业140家上市公司中，上周135家公司上涨，5家公司下跌，涨幅前3名分别为晟楠科技、华丰科技和北方长龙，跌幅前3名分别为中国重工、中国船舶和星网宇达。

　　行业周度数据跟踪

　　上周，中国出口集装箱运价综合指数为1405.22，环比下跌71.76点，中国进口集装箱运价综合指数为777.6，环比上涨23.28点。中国沿海散货运价综合指数为1012.17，环比下跌3点。Fearnleys一年期租金（油船:VLCC）为38500美元/天，环比持平。上周，Fearnleys一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为21750美元/天，环比下跌100美元/天，Fearnleys液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为130万美元/月，环比下跌30万美元/月。Fearnleys新船价格（超大型油船）为1.27亿美元，环比持平。Fearnleys新船价格（好望角型散货船）为7300万美元，环比持平。

　　行业与公司新闻动态

　　天奥电子发布2024年前三季度业绩预告。广联航空发布2024年度向特定对象发行股票预案。海兰信公布关于向2024年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的公告。

　　投资建议

　　我国军费平稳增长为国防军工行业稳定发展提供坚实基础，行业规模和利润有望保持持续上升态势。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。

　　风险提示

　　1、军工装备列装进度低于预期；2、市场竞争加剧导致业务增速和毛利率情况低于预期。